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　　本基金重點投資在未來經濟發展中提供智能化生產、設計與服務的企業,重點包括智能機器、智能穿戴、智能醫療jiqingwuyue、智能家居、智能電網以及因採用與新一代信息技術深度融合的智能化而具有比較優勢的企業,通過積極主動的分散化投資策略,在嚴格控制風險的前提下實現基金資產的持續增長,為基金持有人獲取長期穩定的投資回報。

　　本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板以及其他經中國證監會核準發行上市的股票)、固定收益類資產(國債、地方政府債、金融債、企業債、中小企業私募債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、央行票據、中期票據、短期融資券(含超短期融資券)、資產支持證券、質押及買斷式債券回購、銀行存款及現金等)、衍生工具(權證、股指期貨等)以及經中國證監會批準允許基金投資的其他金融工具(但需符合中國證監會的相關規定)。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序後,可以將其納入投資範圍。

　　大類資產配置策略 本基金將通過跟蹤考量宏觀經濟指標(包括GDP增長率、PMI、CPI、PPI走勢、M2的絕對水平和增長率、利率水平與走勢等)以及各項國家政策(包括財政、貨幣、稅收、匯率政策等)來判斷經濟週期目前的位置以及未來將發展的方向,在此基礎上對各大類資產的風險和預期收益率進行分析評估,制定股票、債券、現金等大類資產之間的配置比例、調整原則和調整範圍。 股票投資策略 1、智能中國2025主題的定義 本基金所指“智能中國2025”主要是指提供智能化生產、設計與服務的行業或企業。本基金所指“智能中國2025”相關主題包括:智能機器、智能穿戴、智能醫療BEAT365體育亞洲版官網、智能家居、智能電網以及因採用與新一代信息技術深度融合的智能化而具有比較優勢的企業(如智能交通、網絡安全、4G、智能物流等) 同時,智能中國2025是一個動態變化的定義,在每個特定的發展階段,會有特定的涵義,本基金會根據經濟發展變化,持續跟蹤相關行業最新技術及商業模式的發展,動態調整本基金所涉及的行業及企業,以期獲取基金資產的長期穩定增值。 2、行業配置策略 智能中國2025主題相關的各個行業由于所處的商業週期不同,面臨的上下遊市場環境也各不相同,其相關行業表現也並非完全同步。本基金將綜合考慮經濟週期BEAT365體育亞洲版官網、國家政策、社會經濟結構、行業特性以及市場短期事件等方面因素,在不同行業之間進行資產配置。 3、個股選擇 本基金通過定性和定量相結合的方法進行自下而上的個股選擇,對企業基本面和估值水平進行綜合的研判,精選優質個股。 定性分析是從競爭優勢、市場前景以及治理結構等方面對上市公司進行基本面評估。競爭優勢分析包括上市公司的市場優勢、資源優勢、產品優勢等。市場前景分析包括市場的廣度、深度、產業政策導向以及上市公司自身進行技術創新並拓展市場的潛力。治理結構分析包括對公司管理層BEAT365體育亞洲版官網、戰略定位、管理制度、內部控制等方面的評價。定量分析是利用公司的財務和運營數據進行企業估值評估,主要包括對成長能力(收入增長率BEAT365體育亞洲版官網、營業利潤增長率和淨利潤增長率等)BEAT365體育亞洲版官網、盈利能力(毛利率BEAT365體育亞洲版官網、營業利潤率、淨利率、淨資產收益率、經營活動淨收益/利潤總額等)以及估值水平(市淨率(PB)、市盈率(PE)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)、自由現金流貼現、企業價值/EBITDA等)指標的考察。 債券投資策略 在大類資產配置的基礎上,本基金將依託基金管理人固定收益團隊的研究成果,綜合分析市場利率和信用利差的變動趨勢,採取久期調整、收益率曲線配置和券種配置等積極投資策略,把握債券市場投資機會,實施積極主動的組合管理,以獲取穩健的投資收益。 1、久期管理 本基金將在對國內宏觀經濟要素變化趨勢進行分析和判斷的基礎上,通過有效控制風險,基于對利率水平的預測和混合型基金中債券投資相對被動的特點,進行以“目標久期”為中心的資產配置,以收益性和安全性為導向配置債券組合。 2、期限結構配置 由于期限不同,債券對市場利率的敏感程度也不同,本基金將結合對收益率曲線變化的預測,採取下面的幾種策略進行期限結構配置:首先採取主動型策略,直接進行期限結構配置,通過分析和情景測試,確定長期、中期、短期三種債券的投資比例。然後與數量化方法相結合,結合對利率走勢、收益率曲線的變化情況的判斷,適時採用不同投資組合中債券的期限結構配置BEAT365體育亞洲版官網。 3、確定類屬配置 收益率利差策略是債券資產在類屬間的主要配置策略。本基金在充分考慮不同類型債券流動性、稅收以及信用風險等因素基礎上,進行類屬的配置,優化組合收益。 4、個債選擇 本基金在綜合考慮上述配置原則基礎上,通過對個體券種的價值分析,重點考察各券種的收益率、流動性、信用等級,選擇相應的最優投資對象。本基金還將採取積極主動的策略,針對市場定價失誤和回購套利機會等,在確定存在超額收益的情況下,積極把握市場機會。 本基金在已有組合基礎上,根據對未來市場預期的變化,持續運用上述策略對債券組合進行動態調整。 5、中小企業私募債券投資策略 中小企業私募債券本質上為公司債,只是發行主體擴展到未上市的中小型企業,擴大了基金進行債券投資的範圍。由于中小企業私募債券發行主體為非上市中小企業,企業管理體制和治理結構弱于普通上市公司,信息披露情況相對滯後,對企業償債能力的評估難度高于普通上市公司,且定向發行方式限制了合格投資者的數量,會導致一定的流動性風險。因此 本基金中小企業私募債券的投資將重點關注信用風險和流動性風險。本基金採取自下而上的方法建立適合中小企業私募債券的信用評級體系,對個券進行信用分析,在信用風險可控的前提下,追求合理回報。本基金根據內部的信用分析方法對可選的中小企業私募債券品種進行篩選過濾,重點分析發行主體的公司背景、競爭地位、治理結構、盈利能力、償債能力、現金流水平等諸多因素,給予不同因素不同權重,採用數量化方法對主體所發行債券進行打分和投資價值評估,選擇發行主體資質優良,估值合理且流通相對充分的品種進行適度投資。 股指期貨投資策略 本基金將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,有選擇地投資于股指期貨。套期保值將主要採用流動性好、交易活躍的期貨合約。 本基金在進行股指期貨投資時,將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,並結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特征,通過資產配置jiqingwuyue、品種選擇,謹慎進行投資,以降低投資組合的整體風險。 權證投資策略 權證為本基金輔助性投資工具。在進行權證投資時,基金管理人將通過對權證標的證券基本面的研究,並結合權證定價模型尋求其合理估值水平,根據權證的高槓桿性、有限損失性、靈活性等特性,通過限量投資、趨勢投資、優化組合、獲利等投資策略進行權證投資jiqingwuyue。 基金管理人將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特征,通過資產配置、品種與類屬選擇,謹慎進行投資,追求較穩定的當期收益。 資產支持證券投資策略 本基金管理人通過考量宏觀經濟形勢jiqingwuyue、提前償還率、違約率、資產池結構以及資產池資產所在行業景氣情況等因素,預判資產池未來現金流變動;研究標的證券發行條款,預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響,在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調整後收益較高的品種進行投資。

　　(一)在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; (二)本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; (三)基金收益分配後各類基金份額淨值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位該類基金份額收益分配金額後不能低于面值; (四)本基金各基金份額類別在費用收取上不同,其對應的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; (五)法律法規或監管機關另有規定的,從其規定。 在不違反法律法規且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調整,不需召開基金份額持有人大會。 本基金每次收益分配比例等詳見屆時基金管理人發布的公告。

　　本基金是混合型證券投資基金,預期風險和預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中高風險和中高預期收益產品。

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